Artigo interessante no Guardião hoje sobre o aumento das falências entre empresas de propriedade de private equity. Os ricos compram negócios... Este conteúdo não está sujeito a revisão pela equipe do Daily Kos antes da publicação. Artigo interessante no Guardião hoje sobre o aumento das falências entre empresas de propriedade de private equity. Os ricos compram negócios, os aproveitam e extraem o que puderem o mais rápido possível. Se você já esteve em um shopping, você está familiarizado com os negócios de marca que foram comprados, em dívida e ativos despojados de bancarrota: Sears, Toys R Us, Kmart, Radio Shack, Joann Fabrics, Saks, etc. Qualquer negócio que tenha imóveis valiosos e margens baixas é um alvo potencial. Parte do problema com o private equity é que não é público. Estes assaltantes freqüentemente mantêm um perfil tão baixo quanto possível. Enquanto alguns Democratas como Elizabeth Warren entendem este tipo de coisa, o público em geral não descobre até que sua loja favorita fecha, talvez para sempre. Todo o negócio é sombrio, com os financeiros financiando grandes pagamentos, mas usando o ‘carregado interesses lacunas. para pagar impostos mais baixos. E os trabalhadores são rotineiramente ferrados fora de suas pensões. Agora, você pode não se importar que Hooters perdeu suas camisas, mas o private equity também está arruinando a saúde. Já conhece alguém que precise de uma enfermeira qualificada ou que receba as prescrições no Walgreens? Eles podem estar preocupados com o que está acontecendo com o private equity nestes dias. As falências de saúde não são eventos financeiros abstratos. Quando hospitais, lares de enfermagem ou outros provedores de saúde desmoronam, os pacientes podem perder o acesso aos serviços essenciais, os cuidados de emergência podem ser interrompidos, e os sistemas de saúde locais já tensos podem ser empurrados mais perto do ponto de ruptura. Estes riscos são especialmente agudos nas áreas rurais e subservidas, onde os encerramentos dos fornecedores muitas vezes deixam comunidades com poucas alternativas. Assim, os financeiros hoje estão preocupados com o aumento das taxas de juro. Os olhos das pessoas normais se esmaltam quando alguém explica o mercado de obrigações, mas é tão importante quanto é grande e simples como é chato. Os rendimentos de bonds subiram constantemente no 1950 s e 1960 s, primeiramente impulsionada por uma economia em crescimento, demanda por mais dinheiro. Então as taxas de juro de bonds aumentaram no final 60 s e através do 70 s cada vez mais impulsionado pelo aumento das expectativas de inflação. E por ‘sucedeu, ', quero dizer o 10 os rendimentos anuais aumentaram consistentemente durante décadas a partir de cerca de 2% em 1950 para mais 15% em 1981. No 50 s, a sabedoria comum era que as taxas permaneceriam baixas indefinidamente.
No final 70 s, a sabedoria comum era que o governo levaria muitos anos para obter uma manipulação da inflação. Depois do nomeado pelo Carter Paul Volcker, intencionalmente, levou o país a recessões de volta para trás para provar quão sério ele estava sobre acabar com a inflação, os rendimentos dos bondos baixaram. E por ‘downd., quero dizer que os rendimentos diminuíram consistentemente durante décadas a partir de mais de 15% para abaixo 1% em 2020. Até recentemente, a sabedoria comum foi que as taxas de juro permanecerão baixas indefinidamente. A sabedoria comum tem um registro ruim. Talvez porque os títulos são chatos, as pessoas ficam complacentes, mas a longo prazo, eles ajudam a determinar o tamanho e a forma da nossa economia. O problema com taxas baixas por longos tempos é que os ricos estão dispostos a pedir mais emprestados para investir em negócios deficientes para tentar fazer retornos decentes. Assim, nas últimas décadas, o private equity tem estado emprestando e comprando negócios. Muitos. O suficiente para que o mercado de ações negociados em público não esteja mais onde muita ação está. E novamente, o modelo de negócio de private equity é carregar cada um desses negócios com dívida. Então, o que acontece quando você tem muitos negócios e taxas de margem baixa e muito endividados começam a aumentar? Fico feliz que tenha perguntado. Com taxas mais elevadas, há menos necessidade de tentar espremer moedas para fora daquela loja de tênis do shopping, porque os investidores têm muitos lugares para ganhar 5% sem assumir riscos. E se eles querem correr riscos, eles podem investir em IA ou qualquer coisa. E a outra parte do modelo de negócio de private equity é ‘reestruturar os negócios emprestando, mas o empréstimo está agora a ficar mais caro. Então, o private equity está tentando descarregar alguns dos negócios que compraram, e eles têm um pouco de atraso. O que nos traz à citação Warren Buffett. Neste caso, as taxas de juros crescentes estão expondo quem tem carregado grandes cargas de dívida com rendibilidade fraca: negócios de capital privado. E como o private equity não pode facilmente vendê- los ou reestrutura- los novamente, as falências estão aumentando, incluindo hospitais rurais e outros lugares que as pessoas precisam mais do que bots de chat de IA. De qualquer forma, os rendimentos das obrigações parecem estar aumentando novamente, e há razões para que essa tendência possa continuar por décadas. Primeiro, como eu tenho estado alertando por anos, o mundo começou a questionar a sabedoria de colocar a maioria de suas economias em bonos em dólares americanos. Enquanto algumas pessoas aqui repetiam a sabedoria comum de que não havia alternativa para eles além de investir em bonds em dólares, nós vimos evidências de países que mudam dinheiro de bonds. Acontece que alguns investidores e governos gostam de ouro, especialmente na Ásia. (Qualquer um que conheça qualquer investidor asiático sabe que eles frequentemente investem em ouro, mas de alguma forma alguns especialistas financeiros conservadores dos EUA foram cegos por essa possibilidade.) E alguns governos europeus estão mesmo movendo seu ouro para fora dos EUA.
Estranho que um novo presidente possa mudar a sabedoria comum pós- Segunda Guerra Mundial de que os EUA são um lugar confiável para fazer negócios e manter dinheiro. E enquanto inimaginável para alguns, o resto do mundo está cada vez mais percebendo que eles têm outros usos para o seu próprio dinheiro, incluindo usá- lo em seus próprios países. A China realiza cada vez mais comércio global sem usar o dólar americano. Recentemente, o Japão retirou um grande pedaço de suas reservas de moeda em dólares americanos para apoiar o ien. A bolsa de valores altamente concentrada e os medos de uma bolha de IA, tarifas, um dólar em queda, políticas econômicas voláteis e aumento dos rendimentos de dívida e obrigações fizeram com que muitos escritórios familiares discam de volta a sua exposição nos EUA. Especialmente entre as pessoas que não se lembram da economia em 1981, há muita confusão nestes dias sobre a Fed. Algumas pessoas pensam que os Feds controlam as taxas de juro, que o Fed pode resolver taxas elevadas comprando títulos e que o Fed deve estar aumentando a produtividade em vez de empregos. O Fed controla apenas a taxa de juro dos empréstimos overnight entre bancos. Não pode controlar diretamente quaisquer taxas de juro de mais longo prazo. O Fed pode comprar títulos longos (e o Tesouro tentou recentemente), mas se o nosso governo for obrigado a comprar grandes quantidades de títulos porque eles não podem vendê-los, isso é um mau sinal de que os EUA não podem cumprir suas obrigações. Se os investidores verem essa intervenção em grande escala, então a rota contra os títulos dos EUA aumentará drasticamente, não diminuirá. O Fed tem dois mandatos: combater a inflação e aumentar o emprego. Embora a produtividade seja extremamente importante para a economia e para cumprir obrigações futuras, o segundo mandato do FedÏs é aumentar o emprego, não aumentar a produtividade. Gostaria de saber. O Presidente aplicou pressão política sem precedentes sobre a Fed para que mantenham taxas baixas a fim de impulsionar a economia durante o seu mandato. Isso prejudica a credibilidade do Fed como um lutador da inflação. Numa altura de expectativas crescentes de inflação, a primeira obrigação do FedÕs é mostrar sua determinação em aumentar as taxas para se manter à frente das expectativas de inflação, mesmo ao ponto de causar uma recessão. Se a Fed for percebida como se curvando ao Trump ou sendo muito dovish, então as expectativas de inflação provavelmente continuarão a aumentar ainda mais, uma vez que a conclusão lógica é que o governo dos EUA não tem a vontade ou o funcionamento adequado para manter uma tampa sobre a inflação. Se a economia parar, então a Fed precisa focar no seu segundo mandato. Mais uma vez, há muita confusão sobre como isso funciona. O Fed só pode baixar as taxas de juro de curto prazo, mas isso incentiva o empréstimo bancário. As empresas têm muitos projetos possíveis para financiar. Os projetos de baixo risco, em grande parte rentáveis, sempre serão financiados. As taxas de juro mais baixas só afetam decisões de ir/não ir em projetos marginais.
Se baixas taxas de projetos tecnológicos de luz verde aumentarem a produtividade sem ajudarem o emprego, isso poderá ajudar a crescer a economia mais rapidamente, mas será incidente ao segundo mandato do Fed. Eles precisam manter taxas baixas o suficiente para projetos marginais de luz verde que empregam pessoas. Há muitas vozes de negócios que exigem que o governo e Fed aumentem a produtividade da IA para manter alguma vantagem competitiva em centros de dados logo obsoletos de captação de energia. Presume- se que eles seriam as mesmas vozes que clamarão para que a Fed pague empréstimos de IA ruins no futuro. A política é incrivelmente importante para melhorar nossas vidas. Precisamos que as pessoas votem pela liderança democrática e pelas prioridades, incluindo a regulação do capital privado, o encerramento da lacuna de interesses carregados, a proteção das pensões, a proteção dos cuidados de saúde e dos empregos. Precisamos votar contra as tarifas estúpidas e as guerras comerciais que isolam a América da outra 3 / 4 da economia mundial. Devemos aprender com os anteriores resgates para nos focar em servir o público, não apenas as empresas financeiras. E precisamos de um Presidente democrático para enfrentar nossos desafios econômicos em benefício de todos os americanos, não apenas dos poucos ricos e poderosos. Continuamos a ser livres de paywall. Continuamos a ser suportados por nossos leitores, não bilionários ou corporações. Mas precisamos trazer mais receita. Estamos nos apoiando na nossa comunidade mais do que nunca para ajudar a chegar a fim de chegar a fim. Inscreva- se para o nosso boletim diário de histórias principais para que você não perca como ele está sendo usado e o que vem a seguir. Este conteúdo foi criado por um membro da Comunidade Diária Kos. Recomendar e compartilhar histórias ajuda- nos a decidir quais histórias são mais importantes para mostrar aos nossos leitores. Pode ser por causa de problemas de rede ou um problema com nosso provedor de comentários, ou seu navegador ou uma extensão pode estar bloqueando- os. Isto pode acontecer com o modo estrito do Firefox, uBlock Origin, Brave ou bloqueadores de anúncios. Tente recarregar a página, desativar o bloqueador de anúncios deste site ou mudar a Proteção de rastreamento avançada do Firefox para o modo padrão. O Daily Kos é um mídia progressista independente, financiada por leitor, enraizada numa comunidade partidária. O Daily Kos publica seu conteúdo para um uso público amplo para que ideias e informações possam se espalhar o mais amplamente possível. A menos que especificado em contrário, o conteúdo do site pode ser reutilizado ou republicado para qualquer finalidade sem permissão explícita..Kos. e.Daily Kos. são marcas registradas do Kos Media, LLC. ' + scriptOptions._localizedStrings.webview_notification_text + ' + scriptOptions._localizedStrings.redirect_overlay_title + " " + scriptOptions._localizedStrings.redirect_overlay_text + ".