Registro Federal, Volume 89 Edição 249 (Segunda-feira, Dezembro) 30, 2024 ). [Volume do Registo Federal 89, Número 249 (Segunda-feira, Dezembro) 30, 2024 )] [Notificações] [Páginas 106717 - 106719 ] Do Registo Federal Online via o Escritório de Publicações do Governo [ www.gpo.gov ] [FR Doc No: 2024 - 30898 ] -----------------------------------------------------------------------. COMISIÃO DE VALORES E DE CAMBIO.

[Lançar o n.o de arquivo 34 - 101978; Arquivo No. SR- NASDAQ- 2024 - 084 ] Organizações de auto- regulação; O Nasdaq Stock Market LLC; Notificação de apresentação de alterações de regras propostas para alterar alguns requisitos de liquidez da lista inicial.

Dezembro 19, 2024. De acordo com a Seção 19 (b) 1 ) da Lei de Mudança de Valores de 1934 (`` Ato''),\ 1 \ e Regras 19 b- 4 abaixo,\ 2 \ aviso é por isso dado que em Dezembro 12, 2024, O Nasdaq Stock Market LLC (``Nasdaq'' ou ``Exchange'') arquivado na Comissão de Valores Mobiliários e Bolsa (``SEC' ou ``Comissão'') a proposta de alteração de regra como descrita nos Itens I, II e III, abaixo, que os Itens foram preparados pela Bolsa. A Comissão está publicando este aviso para solicitar comentários sobre a mudança de regra proposta de pessoas interessadas. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------- \ 1 \ 15 U.S.C. 78 s( b)( ) 1 ). \ 2 \ 17 CFR 240.19 b- 4. ---------------------------------------------------------------------------.

Eu. Declaração da organização autorreguladora sobre os termos de substância da alteração da regra proposta O Exchange propõe modificar determinados requisitos de liquidez inicial de listagem. O texto da mudança de regra proposta está disponível no site do Exchange em no escritório principal do Exchange e na Sala de Referência Pública da Comissão.

II. Declaração da organização autorreguladora sobre o propósito e a base legal para a alteração da regra proposta Em seu arquivo com a Comissão, o Exchange incluiu declarações sobre o propósito e a base para a alteração da regra proposta e discutiu quaisquer comentários que recebeu sobre a alteração da regra proposta. O texto dessas instruções pode ser examinado nos locais especificados no Item IV abaixo. O intercâmbio preparou resumos, definidos nas seções A, B e C abaixo, dos aspectos mais significativos dessas declarações.

A. Declaração da organização autorreguladora sobre o propósito e a base legal para a alteração da regra proposta 1. Propósito Nasdaq está propondo modificar as regras de listagem 5405 e 5505 para exigir que uma empresa que lista no Nasdaq Global Market ou Nasdaq Capital Market em conexão com uma oferta pública inicial (``IPO'') satisfaça o valor mínimo de mercado aplicável das ações não restritas detidas pelo público (`` MUPHS''') apenas a partir do produto da oferta. Nasdaq também está propondo fazer mudanças semelhantes que afetam empresas que sublinham para Nasdaq do mercado de venda livre dos EUA (``mercado OTC'') em conjunto com uma oferta pública. As regras de listagem do Nasdaq exigem que uma empresa tenha um valor mínimo de mercado de Detenção Pública Não Restrita.

Compartilha. Para a listagem inicial no Nasdaq Global Market, uma empresa deve ter um MVUPHS mínimo de $ 8 milhões sob o Padrão de Renda, $ 18 milhões sob o Padrão de Equity, e $ 20 milhões sob o Valor de Mercado ou os Padrões de Ativos totais/Receitas totais.\ 3 \ Para a listagem inicial no mercado de capitais Nasdaq, uma empresa deve ter um MVUPHS mínimo de $ 5 milhões sob o Padrão de Renda Líquida, e $ 15 milhões sob os padrões de capital ou valor de mercado dos títulos listados.\ 4 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 3 \ Veja as regras de listagem 5405 (b) 1 ), (C), 5405 (b) 2 ), (C), 5405 (b) 3 )(B), e 5405 (b) 4 (B). \ 4 \ Veja as regras de listagem 5505 (b) 1 (B), 5505 (b) 2 )(C), e 5505 (b) 3 (C). ----------------------------------------------------------------------------------------.

Ações não limitadas detidas por um público são ações que não são detidas por um oficial, diretor ou 10% acionista da empresa e que não estão sujeitos a restrições de revenda de qualquer tipo.\ 5 \ No caso de uma empresa que lista em conjunto com uma oferta pública, ações previamente emitidas registradas para revenda (`` Resale Shares''), e não detida por um oficial, diretor ou 10% Acionista da empresa, são contados como ações sem restrições detidas pelo público, além das ações que estão sendo vendidas na oferta. --------------------------------------------------------------------------------------------------------- \ 5 \ Veja a regra de listagem 5005 (a) ( 46 ). ---------------------------------------------------------------------------.

O padrão MVUHPS é um dos requisitos de liquidez essenciais dentro das regras de listagem Nasdaq. Como os outros requisitos de liquidez, ele é destinado a garantir que haja liquidez suficiente para fornecer a descoberta de preços e suportar um mercado eficiente e ordenado para os títulos da empresa. No entanto, o Nasdaq observou que as empresas de valores mobiliários que satisfazem o requisito MVUPHS aplicável, incluindo ações de revenda, tiveram maior volatilidade na data de cotação do que as empresas de mesma localização que satisfazem o requisito com apenas os ganhos da oferta. Nasdaq acredita que as ações de revenda podem não contribuir para a liquidez no mesmo grau que as ações vendidas na oferta pública. Como tal, o Nasdaq acredita que é apropriado modificar as regras para excluir as ações de revenda do cálculo do MVUPHS para a listagem inicial de empresas que listam em conjunto com uma oferta pública. Assim, Nasdaq propõe modificar as regras de listagem 5405 (b) e 5505 (b) para fornecer que uma empresa que lista em conexão com uma oferta pública inicial, incluindo através da emissão de American Depository Receites, deve satisfazer o requisito MVUPHS aplicável para cada padrão de listagem inicial para títulos de capital primário \ 6 \ com o rendimento dessa oferta. -----------------------------------------------------------------------------------------------------.

\ 6 \ Veja notas de rodapé 3 e 4, acima. -------------------------------------.