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Quando pensamos no boom da inteligência artificial (IA), podemos pensar primeiro nos fabricantes de chips que estão nas manchetes, da Nvidia à Advanced Micro Devices. Conhecemos-os pelas unidades de processamento gráfico (GPUs) de alto desempenho que impulsionam tarefas críticas de IA, como o treinamento e a inferência de modelos.
Mas esses chips não podem chegar à comercialização sem outra empresa, e essa é a Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). A TSMC é a fabricante que produz a maioria dos chips líderes atuais, pois detém mais de 70% do mercado global de foundries de chips. Portanto, enquanto a Nvidia, a AMD e outros projetam os chips, é a TSMC que realmente os traz da prancheta para a realidade.
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Tudo isso gerou um crescimento tremendo para a TSMC, e o último relatório de resultados ilustra isso. Na semana passada, a empresa anunciou lucro recorde pelo sexto trimestre consecutivo. Como isso se traduz no desempenho das ações? Minha previsão é que os US$ 1.000 investidos na TSMC hoje valerão tanto em 2030...
Fonte da imagem: Getty Images.
# Liderança de mercado da TSMC
Antes de nos aprofundarmos nesses números, no entanto, vamos dar uma olhada mais detalhada na TSMC. Como mencionado, a empresa é líder global no mercado de foundry, por isso produz a maioria dos chips em alta demanda hoje. Isso significa que a TSMC pode se beneficiar das sucessos de todos os principais players de chips — não apenas um ou dois. E isso posiciona a empresa muito bem para um crescimento significativo à medida que o boom da IA continua.
Uma análise do trimestre recente ilustra a situação. No terceiro trimestre, a TSMC relatou lucro e receita que superaram as estimativas dos analistas e previu receita no quarto trimestre na faixa de US$ 52,3 bilhões e US$ 54,3 bilhões. Na metade do período, isso representa um aumento ano a ano de 58%.
A margem bruta da TSMC diminuiu ligeiramente, e a empresa prevê uma redução de 40 pontos base para 66% na metade do período para o quarto trimestre. Mas é importante ter em mente a razão por trás disso, e ela está ligada ao crescimento. A expansão da tecnologia de 2 nm da TSMC, ou processo de fabricação de próxima geração, inicialmente pesa sobre as margens, e a empresa também está sentindo pressão pelos custos de suas fábricas nos EUA. Mas os ganhos de produtividade devem compensar isso em certa medida ao longo do tempo.
Importante, o chefe da TSMC C.C. Wei enfatizou a força contínua do mercado de IA. "Os desenvolvimentos recentes são muito positivos para as perspectivas de demanda de longo prazo da IA", disse ele, destacando a adoção crescente da IA agêntica e o maior uso de modelos de IA de código aberto. Termos e Política de Privacidade
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